91爱爱视频,连续高潮喷水无码,91免费国产,换脸国产av一区二区三区,免费无码又爽又高潮视频,午夜不卡av免费,亚洲AV无码专区国产H小说,国产精品区视频中文字幕

海通證券33億元信用減值透視:應收融資租賃款為主因

面包財經 面包財經
2022-05-30 23:49 2806 0 0
海通證券2021年年報顯示,公司確認信用減值損失33.52億元,損失金額居41家上市券商首位。

作者:新華財經面包財經

海通證券2021年年報顯示,公司確認信用減值損失33.52億元,損失金額居41家上市券商首位。2019年以來,海通證券的信用減值損失金額持續位居行業前兩名。

從細分科目分析,應收融資租賃款已連續三年成為公司產生信用減值損失的最主要來源,研究發現,海通證券的融資租賃業務子公司海通恒信為港股上市公司。2021年,海通恒信出售辦公室大樓和2架飛機,合計作價約20億元。

此外,買入返售金融資產和融出資金也是海通證券確認信用減值損失的主要風險點。2021年,海通證券買入返售金融資產占總資產的5%,融出資金占總資產的10%,較上年占比分別下降約3%和1%。當期,公司的買入返售金融資產利息收入為22.03億元,同比減少超兩成。

中國證監會披露的2021年證券公司分類結果顯示,海通證券被分為BBB級,2020年公司的評級為AA級,公司評級降幅較大。分類結果的出具主要以證券公司的風險管理能力和持續合規狀況為基礎。

 應收融資租賃款:產生超三成信用減值損失 子公司向海通出售物業超14億元 

2019年以來,應收融資租賃款所產生的信用減值損失是海通證券信用減值損失的最主要來源,融資租賃業務主要由公司子公司海通恒信進行。期間,公司應收融資租賃款產生的信用減值損失占總金額的比值呈上升趨勢,至2021年,該比例已超過三成。

圖1:海通證券信用減值損失主要構成

2022年一季度末,海通證券的應收融資租賃款為295.16億元,較上年年末減少11.82%。2019年以來,公司的應收融資租賃款金額規模持續下滑,但相應產生的信用減值損失卻不見明顯跌勢,在2020年一度高達12.66億元,而2021年亦產生了超10億元信用減值損失。

圖2:海通證券應收融資租賃款

研究發現,海通證券融資租賃子公司海通恒信的資產盈利能力有所下滑。2021年,該公司的生息資產平均收益率和融資租賃業務平均收益率分別為6.79%和6.96%,同比分別下降0.24個百分點和0.4個百分點。

圖3:海通恒信資產盈利能力指標

此外,根據海通恒信2021年年報,該公司當年發生兩次重大的出售事項,一次是向海通證券出售辦公室大樓,一次是出售2架飛機,上述資產的評估價值分別為14.35億元和5.34億元。

圖4:2021年海通恒信重大出售事項

截止2021年末,海通恒信母公司海通恒信金融集團有限公司產生的商譽賬面價值為20.47億元,是海通證券賬面商譽的主要組成部分。數據顯示,該筆商譽并未發生減值,但如若產生減值損失,或對公司的盈利能力產生不利影響。

 買入返售金融資產:規模收縮致使利息收入下滑 涉多起未決訴訟 

2022年一季末,海通證券的買入返售金融資產為376.19億元,較上年年末下降5.39%。2018年以來,公司的買入返售金融資產規模及占總資產的比例整體呈下滑趨勢,公司或意欲控制該業務所帶來的信用風險。

但實際效果或略顯不佳,2021年,公司買入返售金融資產規模同比下降約三成,但由此產生的信用減值損失僅同比減少約8%。截止2021年年末,約定購回式證券交易客戶的平均履約保障比例為217.95%,較上年年末下降約57個百分點。

圖5:海通證券買入返售金融資產規模及占比

由于買入返售金融資產規模的縮減,海通證券由此產生利息收入相應減少。2021年,公司買入返售金融資產利息收入為22.03億元,同比減少24.61%。

圖6:海通證券買入返售金融資產利息收入

根據2021年年報,當期海通證券和海通資管均身陷與與南京第一農藥集團有限公司的質押式證券回購糾紛案,涉案本金分別為3億元和3.2億元,涉及的質押標的為ST紅太陽(證券代碼:000525)。2021年6月,南一農公司已被法院裁定破產重整。

海通證券及其資管子公司均選擇與南一農公司發生質押式證券回購業務,且選擇質押的標的股票ST紅太陽亦因連續三年凈利潤為負且存在控股股東南一農公司占用資金的情形,而被實施其他風險警示。在進行質押式證券回購業務時,海通證券及其子公司或在選擇交易對象和質押標的方面不夠謹慎。

圖7:海通證券質押式證券回購糾紛案涉及標的股票被實施其他風險警示

 融出資金:規模同比微增但產生的信用減值損失下降超五成 

2021年,海通證券融出資金導致的信用減值損失為4.85億元,同比下降52.63%,是當期公司信用減值損失金額總體減少的主要原因。當期期末,公司融出資金為752.23億元,同比微增近3%。

2021年,公司融出資金利息收入為53.26億元,同比增長超兩成,利息收入同比增速高于融出資金規模的同比增幅。

圖8:海通證券融資融券余額、融出資金利息收入

海通證券的融資融券業務形成了融出資金。2021年年末,海通證券客戶因融資融券業務向公司提供的擔保物公允價值為2716.89億元,同比微增2.73%。截至報告期末,公司融資融券存量負債客戶的平均維持擔保比例為282.40%,同比增長3.21個百分點。

值得注意的是,海通證券的評級在2021年出現大幅下降,由AA降至BBB,連降兩級,該評級與公司的風險管理能力及合規管理水平有關,也從側面反映出公司或應加強風控及合規管理。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

本文由“面包財經”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 【讀財報】海通證券33億元信用減值透視:應收融資租賃款為主因

面包財經

新價值 新主流

226篇

文章

10萬+

總閱讀量

特殊資產行業交流群
熱門文章
推薦專欄
更多>>
  • 資產界
  • 資產界研究中心
    資產界研究中心

    更多干貨,請關注資產界研究中心

  • 蔣陽兵
    蔣陽兵

    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

  • 劉韜
    劉韜

    劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

  • 睿思網
    睿思網

    作為中國基礎設施及不動產領域信息綜合服務商,睿思堅持以專業視角洞察行業發展趨勢及變革,打造最具公信力和影響力的垂直服務平臺,輸出有態度、有銳度、有價值的優質行業資訊。

  • 大隊長金融
    大隊長金融

    大隊長金融,讀懂金融監管。微信號: captain_financial

微信掃描二維碼關注
資產界公眾號

資產界公眾號
每天4篇行業干貨
100萬企業主關注!
Miya一下,你就知道
產品經理會及時與您溝通
在线观看国产精美视频| 国产精品白浆免费观看| 九九热精品在线视频| 国产在线一二三区| 久久综合一个色综合网| 国产成人区在线观看视频| 国产成人福利在线| 国产精品后入内射视频| 国产精品无套粉嫩白浆在线 | 毛片免费视频在线观看| 黑人巨大白妞出浆| 午夜精品久久久久久99热| 少妇特殊按摩高潮惨叫无码| 色婷婷综合中文久久一本| 精品久久久久久久久久久国产字幕| 综合三区后入内射国产馆| 国产精品熟妇视频国产偷人 | 蜜臀av夜夜澡人人爽人人| 国产妇女馒头高清泬20p多| 亚洲日韩乱码中文无码蜜桃臀| 日日噜狠狠噜天天噜av| 国产精品无码午夜免费影院 | 伊人久久大香线蕉综合av| 国产999精品成人网站| 色天天躁夜夜躁天干天干| 欧美 国产 综合 欧美 视频| 精品无人区无码乱码毛片国产 | 亚洲男人的天堂在线播放| 精品黑人一区二区三区| 亚洲AV无码AV色| 亚洲毛片美女毛片美女| 91系列在线观看| 亚洲VA欧美VA人人爽成| 国产一女三男3p免费视频| www成人国产高清内射| 无码伊人66久久大杳蕉网站谷歌 | 国产乱人免费视频| 国产呦精品一区二区三区下载 | 狠狠cao日日穞夜夜穞av| 精品国产迪丽热巴在线| 蜜桃臀无码内射一区二区三区|